助力初创期科技小微 银行业投贷联动试点出方案
6月22日消息：初创期科技型小微企业有望以投贷联动方式获得银行资金的支持，昨天上海入选首批全国投贷联动试点的3家银行发布初步方案。
上海市银行同业公会昨天组织上海银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行三家试点银行，围绕投贷联动业务战略规划与定位、业务试点机制建设、保障体系建设、业务模式研究等方面探索与初步方案等进行发布。
上海较早即开展了科技金融体系化建设和投贷联动探索工作。截至2016年5月末，在沪主要银行共为5180户科技型中小企业提供表内外授信余额687.94亿元，以“区域版”投贷联动模式共为120户初创型科技中小企业提供信贷余额达12.06亿元。
据上海银监局介绍，上海的投贷联动试点坚持三个基本原则:一是坚持以贷为主，以投为辅，以未来股权增值收益覆盖相关领域信贷面对的高风险；二是重在专业化经营和机制创新，要求试点机构建立与科技型企业融资需求相适应的管理体系；三是在风险可控的前提下审慎创新。上海银行昨天表示，将向监管部门申请成立“上银投资公司”，专司科创企业的股权投资业务；同时，上海银行将指定浦东科技支行及其他科技特色支行作为专营机构，专司对科创企业的“贷”，形成对科创企业“股权投资＋债权融资”联动服务。试点前期以持有“认股期权”为主，实际行权为辅，“投”的额度小而分散，上海银行的投资比例一般控制在标的企业总股本的1％－3％之间，以财务投资为主，原则上不参与、不干预科创企业的内部管理。
上海华瑞银行提出，将通过科创企业投贷联动项下认股期权的持有及行权，分享企业成长中带来的超额收益，以此抵补科创贷款业务开展中由于不确定性而导致的风险。对科创企业进行有效的风险评估和价值发现，以此作为信贷分析决策的重要依据，从而避免传统信贷中企业经营稳定性评估对于科创企业的不适应性。
浦发硅谷银行行长DaveJones介绍说，美国硅谷银行多年投贷联动的经验表明，逾一半的认股权证到期时不能为银行带来任何价值，能产生收益的平均不超过20万美元。银行何时行权，要看资本市场的情况，认股权证收益与经济周期有关联。对科技企业投资的判断需要长线眼光，看到6－10年后的前景。浦发硅谷银行将采用美国硅谷银行和中国特色相结合的模式。
