小微融资难题新解 银行联手政府信用增级

      11月中旬的中国义乌国际商贸城并不热闹，但周名松并不为商品销量担心，而是忧虑如何找到更便宜的资金。

      作为义乌市内衣贸易行业协会会长，周名松向经济观察报表示，大部分商品已通过网络发送订单。“这个市场目前有7.5万多个商铺，经营人员十五万多人。然而流动资金较为紧张，银行融资成本一般超过10%，担保公司、小贷公司一般在20%以上，年息25%左右算比较便宜的。”

      从统计数据来看，小企业的平均利润率水平在8%-10%之间，对于资金成本高于10%以上的贷款，小企业是难以长期承受的。由此，如何既能控制风险，又能降低资金价格，成为缓解小微企业融资困境的关键。记者在山东、江浙等地的实地走访，发现银行正在联手地方政府，探索政府信用增级来疏通小微企业融资难题。

      义乌试验

      国有大型银行小企业贷款的定价通常是基准利率上浮30%左右，贷款利率平均在8%上下，这是包含了有充足抵质押担保的平均贷款定价水平。但国际商贸城的商户面临的问题是商位评估价远低于市场成交价，商位质押率偏低。

      如果商户无法提供合格的自有资产作为抵押物，被迫采用第三方保证或非自有资产担保的方式，其融资成本将迅速升高。以目前较为普遍的担保公司担保融资为例，除银行贷款利息外，商户还需向担保公司缴纳10%左右的保证金，支付3%-5%的担保服务费，融资的成本将达到10%-13%，有些甚至会达到15%左右。即使如此，能够获得银行贷款的商户数量仍然有限，部分商户只好通过民间借贷渠道或互联网金融平台融资，而民间借贷的利率远高于15%。“我们走访了大量商户，并在经过客户调研和内部讨论后，推出‘商保贷’。按照该产品政策，在风险可控的前提下，经营户可以获得单个商位最高500万元的贷款金额。也就是说，商位评估价放大2-3倍，可以降低实体企业的融资成本。”中信银行(5.19, 0.04, 0.78%)义乌分行副行长周向梅说。

      该产品具有无需抵押，利用企业自身信用资源实现信用增级；依托政府部门、园区、市场、商会等合作单位，集群推广，批量操作，最大范围覆盖区域内小微企业；无担保费，成员企业无需支付额外的担保费用等特点。

      中信银行杭州分行人士透露，杭州分行今年与浙江省财政厅、省科技厅、浙江总商会、22个省级中小企业行业协会、杭州市工商联等单位建立了紧密联系，通过政府部门为小微企业增信，既能控制风险，又能降低小微企业融资成本。

      “政府信用增级是发达经济体解决小企业融资难的重要经验。我国目前以商业化、市场化为主体的小企业融资担保体系，在客观上加剧了小企业融资的难与贵，即使是各地地方政府创设的担保机构也是随行就市。”建行首席经济学家黄志凌认为，中国各级政府更应承担起为小企业融资提供政策性信用增级的职责，不能完全推给市场。

      山东模式

      中信银行在浙江的试验探索，类似的模式建行已在山东推广。

      据了解，建行山东分行从2010年9月开始在菏泽市试点“助保贷”业务。菏泽市小企业局、税务工商部门等十几个政府部门推荐企业名单，组建“小微企业池”。入池企业的担保由三部分构成：入池企业自身提供相当于贷款额度40%的抵押或担保；企业缴纳贷款额度2%的保证金，形成助保金池；政府按“小微企业池”贷款额度的10%，出具风险铺底资金。

      助保贷的模式即政府用专项支持小微企业的财政资金，可以撬动银行10倍的信贷额度，并且地方政府十几个部门掌握辖区内企业的纳税、企业主情况等信息，由其推荐企业自然多了一道风控关卡。池内企业主大都相熟，降低了银企间的信息不对称。池内企业未发生风险，风险铺底资金和助保金可如数退回。

      建行山东分行小企业业务部副总经理姬红艳表示，政府和银行、企业捆在一根绳子上，是利益共同体，一旦贷款出现风险苗头，政府比银行发现得更早，会采取积极的措施，帮企业度过难关。

      烟台市牟平区一位企业家透露，“通过担保公司，500万贷款担保费至少要7万元，并需缴纳贷款额15%(75万元)的保证金。遇到需评估的资产，还需约5万元评估费。通过建行‘助保贷’，只缴纳了20多万元的助保金，就能拿到了600万元贷款。”

      “助保贷”的模式已引起山东省长郭树清的重视。郭树清曾对“助保贷”批示：“对小微企业提供信贷服务风险较大，可以说是普遍性的难题，‘助保贷’产品是一种有益探索，三年来的业务很不错。应当积极稳妥地扩大这种业务。”

      截至2014年9月末，助保贷业务已覆盖山东省(除青岛外)90个县区，占全省县区的70%，搭建助保金池201个，政府投入风险铺底资金7.6亿元，助保贷业务累计投放179亿元，余额57亿元，存量客户1136户。

      小微融资玻璃门

      11月20日国务院印发《关于扶持小型微型企业健康发展的意见》，从税收优惠、金融担保等推出十项措施解决融资难融资贵问题。

      多位银行业人士向记者表示，“企业缺钱是表象，整个市场不景气才是病根。融资成本高？现在老百姓买理财6个点都嫌低，你说多少点放给企业合适？”

      小微企业融资成本高，而银行的融资成本也在提高，利差正在降低。中信银行杭州分行小企业金融部总经理俞伟成表示，信贷市场利率都在下浮。银行压力很大，一方面支持经济发展，一方面银行贷款利率不涨价，同时在费用上给企业节约负担。现在所有的财政性存款都是通过招标，一般银行可以上浮50%左右，高可以达到100%—120%，甚至有些银行上浮200个点。

      此外，当前银行不良贷款率正在高企。银监会数据显示，截至3季度末，国内商业银行不良率为1.16%，拨备覆盖率为247.15%。

      “国家关于解决小企业融资难与融资贵的政策取向非常明确，力度也不可谓不大。但小企业融资就像一道玻璃门——政策看得见却进不去。”黄志凌指出，目前存在的小企业融资难与融资贵，问题的根源不在于政策歧视，也不是政策力度还不到位，根本的原因在于现行金融机制自身的局限性。小微企业的融资难与融资贵，首先难在无法获得无抵押贷款，其次难在无法提供银行认可的合格抵押品，因而得抵押贷款也比较困难，最终只好寻求第三方担保，由此融资贵就不可避免。