试点办法发布 “沪港通”规则齐备允许融资融券

　　《上海证券交易所沪港通试点办法》26日正式发布，允许融资融券成为最大亮点。《港股通投资者适当性制度管理指引》等配套规则同时发布，意味着“沪港通”规则已经齐备。

　　上交所方面同时表示，“沪港通”开通时间仍有待确定。

　　据了解，与之前的征求意见稿相比，26日正式发布的《试点办法》体现了“宽严相济”的特点。上交所有关负责人表示，调整的总原则是一方面充分考虑“沪港通”市场化、国际化的要求，尊重市场和投资者权利，为正常合理的市场行为预留空间；另一方面充分考虑控制风险跨境传递，强化跨境监管，确保“沪港通”试点平稳安全运行。

　　允许融资融券成为《试点办法》终稿最引人注目的变化。在允许沪股通投资者在香港市场开展沪股通股票保证金交易（类似于内地的融资业务）、股票借贷和担保卖空（类似于内地的融券业务）前提下，《试点办法》明确，沪股通“融资融券”标的应当属于上交所市场融资融券交易的标的证券范围，担保卖空价格不得低于最新成交价，并对担保卖空比例限制、暂停保证金交易和担保卖空等事项作出了规定，明确了与此相关的四种非交易过户情形。

　　同时，《试点办法》删除了征求意见稿中关于港股通禁止融资融券的规定，明确港股通融资融券相关事宜“另行规定”。这也为港股通融资融券业务打开了空间。

　　针对前期各方高度关注的恶意占用额度问题，《试点办法》作出积极响应，新增相关条款明确“沪港通”投资者“不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度，影响额度控制”。

　　为防止风险的跨境传递，保障“沪港通”平稳安全运行，《试点办法》完善了关于交易异常情况处理的有关规定。在增加配股相关规定的同时，《试点办法》还从有利于满足投资者多样性需求，有利于提高市场效率的角度出发，在交易方式、订单类型与申报内容等方面预留了优化空间。

　　另据了解，证监会26日就券商基金资产证券化管理规定公开征求意见，旨在盘活存量资产，服务经济结构调整和转型升级，按市场化、法治化原则加快推进资产证券化业务发展，同时全面加强事中、事后监管。