2014年中国乳业回顾与2015年展望(下)

◆加工环节与养殖环节的矛盾

长期以来，由于养殖与加工环节没有形成稳固合作共赢关系，加上养殖主要以小规模及散养为主，市场议价能力弱，所以双方此消彼长的利益博弈矛盾一直存在。三鹿牌“婴幼儿奶粉事件”后，国内散养基本已经退出市场，小规模养殖近些年随着比较收益下滑也陆续退出市场，而大规模养殖增长速度慢于散户和小规模退出速度，造成2013年“奶荒”。2014年，进口奶粉价格大幅下降，国内原奶价格居高不下，造成大多乳品企业尽可能选择使用进口奶粉作为原料。同期部分工业奶粉企业减产或停产，在个别地区乳品企业也减少收奶量，从而激化了上下游矛盾。但实际上，2014年在国内外原奶价格差距较大以及经营压力很大的情况下，国内乳品企业没有出现大面积的拒奶情况。目前，国内乳品企业奶粉库存压力大，预计到2015年下半年才能够完全清理结束。

国内奶牛养殖最大问题就是奶价不具国际竞争力，主因：一是成本高，目前，无论大规模养殖还是中小规模养殖，由于苜蓿等高蛋白饲料缺乏、牧场养殖管理不足、中小规模养殖品种改良不够、防疫费用高涨等一系列因素造成其系统性成本高。二是对于占主体的中小规模养殖，仍然独自承担养殖风险和市场风险，因为潜在成本大，比较收益低，养殖积极性不高。

笔者认为，中国，作为一个农业大国，拥有非常好的农业发展基础，长期来看，在奶牛养殖及原奶价格上具备国际竞争实力。过去十几年里，中国原奶价格低于国际平均价格就是明证。但近5年，随着农业现代化的发展以及资源日益紧缺，养殖成本快速上涨，造成今天价格高于国际。根本上，这是由于整个奶业发展时间短，从过去小农奶业向现代化奶业发展过程中，由于牧草、防疫、配种等系统性的产业发展体系没有建立起来，从而造成成本高涨，而这些年在规模化方向上又走过不少弯路，无疑进一步加剧了矛盾的产生。

实际上，中国奶牛养殖的方向很明确，坚持种养结合，推动专业分工，发展适度规模化和适度精细化。这种发展模式才是最经济的、可持续的，才能够让我们在未来与国际原奶价格相比具备较强优势。可见，中小规模养殖仍将是未来中国奶牛养殖的主体，是奶业发展的脊梁。

目前的问题是如何对中小规模养殖户进行专业化改造？发展家庭牧场或者形成合作社模式的核心在于如何推动土地流转，如何增强其融资能力，如何为其构建配套灌溉、防疫等基础服务设施等。做好以上这些，一方面提升了奶农的积极性；一方面推动了上游系统产业全面建立；一方面有助于提升上游议价能力，与下游形成稳定合作关系，减少博弈。只有当符合中国现代化养殖业的产业组织模式建立起来的时候，才能从根本上降低养殖成本。

因此，目前对于养殖企业及养殖户来说，应尽快通过加强管理、改良品种、发展高蛋白牧草等方，进一步降低养殖成本，而国内加工企业应尽可能保持稳定收奶。政府与协会应积极协调，并在一定程度上提高补贴力度。

◆乳业海外投资增加与国内投资减少的矛盾

从投资角度来看，国内乳品加工企业的资本、在海外的投资在不断增多，但奶牛养殖社会融资能力也在不断增强。当前国内经济增长放缓，房地产、汽车等行业投资力度下降，更多资本投向农业为主的基础领域，奶牛养殖及相关加工领域投资并没有出现大幅下降趋势，恒大、阿里、华润等企业已经开始进入养牛等乳业领域，也看到源天然、圣牧等通过上市融资。当然外资也在加大对华乳业投资，比如恒天然、通用磨坊、朝日等。可见，国内奶牛养殖产业并未因为产业资本走出去而投资热度骤减。

乳品企业海外投资带来的根本问题在于，海外奶源的使用将会减少对国内奶源依赖，短期会影响国内奶牛养殖健康发展。但从本质上看，中国乳业发展，核心在于加工企业，基础在于养殖环节，这是中国产业特定环境和发展历史决定的。因此，乳业强大，以奶源基础，但发展更仰仗加工企业。只有加工企业具备较强国际竞争实力后，才能够从根本上保护本国养殖产业。如果企业不加快国际化发展步伐，未来面对海外低价优质产品竞争将处于不利地位，加工企业衰弱必将影响上游奶源，皮之不存，毛将焉附。

国内奶牛养殖朝着现代化方向发展需要时间，而国内企业转变为具有较强竞争实力的国际化大型企业也需要时间。在这个阶段，如何处理进口乳品、海外投资与国内奶牛养殖之间的矛盾？

在这里，笔者要提出一个“乳资源分工”的概念。随着中国市场全面融入国际乳业市场，国内乳资源与国际乳资源在中国市场上必然扮演不同的角色。国内奶源在未来一段时间里成本不具优势。因此，通过产品结构分工，引导国内外乳资源进行分工，一方面可以保障国内消费需求，保持市场开放；另一方面可以保护国内奶牛养殖产业。加入WTO以后，随着与越来越多国家建立自贸，世界范围内的乳资源在中国市场上会实现自由配置，低价产品会涌入进来。在这种背景下，保护国内奶源最根本的办法要从“乳”自身的优势出发，与肉、粮食等其它农副产品相比，乳具有明显的地域优势，在于乳蛋白具有很强的活性，从营养角度看，低热度加工、近距离、短时间饮用最合适。换句话说，保护本国奶源最好的办法就是发展低温产品，同时将低温奶价格与常温奶价格拉开，常温产品尽可能做到满足基本需求，而低温产品更加营养，低温价格高于常温，有利于掩盖本国原奶高价劣势。重点来说，政策层面需要对国内乳品结构发展有一个正确的引导。

展望

◆国内原奶价格与国际连动性不断增强

随着国内与国际乳品市场开始接轨，未来国内原奶与国际价格之间的差距将进一步缩小，意味着目前国内原奶价格仍有进一步下降可能，但大幅下降的可能不大。从国际上来看，新西兰、欧洲原奶价格都跌至近几年最低，继续下跌可能性不大，欧洲生产配额虽然放开，但短期对国际乳品供应增加难以产生明显效果。总体来说，2015年国内、国际原奶价格都会出现温和变化。另外，随着国内企业加快海外布局，增强对国内外资源调配的能力，未来国内出现乳品供求严重失衡的可能性不大，同时国内原奶价格与国际原奶价格走势将开始趋于一致。

◆奶粉价格长期进入下行通道

全行业罕见长时间、大面积促销也释放一个信号，就是行业竞争已经提前进入红海领域，无论外资品牌还是国产品牌都陷入焦灼状态。从婴幼儿奶粉产业发展的大周期来看，在竞争的白热化和产能严重过剩双重压力下，价格拐点已现，将结束长达近20年的上涨态势，总体将进入下行通道。由于政策影响，过去定价体系和固有的利益格局被打破，加上近几年奶粉产能快速增长，贝因美、飞鹤、雅培、圣元、伊利、雅士利、三元、辉山以及陕西、黑龙江等地的中型企业产能都在扩张，而保留下来的中小进口和定牌生产、贴牌生产(OEM)也都加大进口，产能增长速度远远快于人口消费增长速度。目前，消费者仍迷信价格高的奶粉就是好奶粉，这种心态成为奶粉价格下行最后一道屏障，但自贸区广泛建立和跨国电商的发展，将最终推动婴幼儿奶粉价格全面下行。

价格长期下行，在未来将压缩渠道利润，倒逼渠道升级。未来专业化程度高的产品，其销售渠道必然是专业的。过去中国婴幼儿奶粉经历了传统小渠道到现代化大渠道的发展，在2008年之后，又经历了由大渠道向地区空间进一步细分渠道的发展，而作为细分化渠道的母婴店，本身其实不是真正意义的专业化渠道。未来，婴幼儿奶粉渠道必定向专业化方向发展，同时也是服务化和标准化相结合的。目前比较流行的电商平台，在未来仅仅是现代渠道的一个通路而已，笔者曾经说过线上渠道线下化，线下渠道线上化，不论什么渠道，服务化意识必须提高。目前，在国内红红火火的电商未来也必然会遭遇海外海淘冲击，因此，渠道竞争核心在于服务，奶粉行业提升附加值的前景也在于服务。中国市场的特殊性决定了其将在未来开创奶粉营销新模式，这是从国外学不来的。

◆液态奶产品结构继续调整升级，总体价格有望保持平稳

原奶价格的回落，使得国内液态奶生产成本压力进一步减轻，盈利能力增强。同时，企业多元盈利的产品结构正在形成，常温酸奶、低温乳酸菌饮料、常温功能性牛奶、低温功能性酸奶、特色含乳饮料、儿童类乳品等品类业绩不断增大，降低企业对传统单一盈利产品的依赖。笔者预计，常温酸奶、低温乳酸菌饮料、低温功能性酸奶等仍是2015年销售增长幅度最大的品类，伊利、蒙牛、光明上述产品业绩都将有不俗表现。

另外，2015年乳品企业仍处于消化库存阶段，不排除在中低端产品上继续做促销。由于原奶、糖等原料价格下降，加上竞争较为激烈，中高端成熟产品提价可能性不大，不过，为提升经营业绩，企业会通过推出新产品，变相提价。

◆乳品进口结构出现明显变化

进口乳品量增幅将明显放缓，成品的婴幼儿奶粉、UHT奶、奶酪等进口量将明显增加。三鹿牌“婴幼儿奶粉事件”后，养殖业发展不稳定，大规模快速发展，小规模不断退市，加上消费者对进口偏好，企业纷纷改用进口原料，造成进口大包装奶粉、基粉大幅增加。2013年又出现较为严重“奶荒”，进一步推动进口大幅增加，全年进口大包装奶粉约85万吨，实际进口70万吨即可，大约15万吨进口是企业为防止“奶荒”而备用的，但这部分奶粉实际沦为企业2014年的库存。由于乳品企业需要继续消化库存，又要消化国内奶源，所以预计2015年全年奶粉进口量增幅不大，很可能与2014年进口量持平，为100万吨，这已经到了一个极限。

目前，随着海外投资布局发展，国内婴幼儿奶粉部分产能已经转移到国外，因此作为婴幼儿奶粉的乳清粉和基粉进口量增幅都将进一步放缓，不排除有下降可能。

从成品来看，成罐装的婴幼儿配方奶粉进口量有进一步增长可能。2014年罐装婴幼儿配方奶粉进口量有望达到10万吨，按照20%增长，2015年全年进口量将达到12万吨。UHT奶2014年全年进口量有望达到30万吨，同比增幅超过80%，但由于进口UHT奶国内运营成本高，盈利难度大，2015年UHT奶进口增长速度将会放缓，笔者预计全年进口量可能实现40万吨。

建议

◆加快现代化奶源基地建设

要加快构建现代化奶源基地，当务之急，一是围绕奶业合作社、家庭牧场，加快奶牛养殖产业组织模式升级，同时通过制度创新，加快上下游产业建立“利益分享、风险分担”一体化合作关系；二是加快土地流转与家庭牧场建设相结合的试点工作；三是推动农村金融改革，降低农牧业融资门槛和成本；四是加快引导社会资本进入到农牧业配套的灌溉等基础设施和防疫、冷链运输等服务设施中来。

◆提升进口乳品的准入门槛

设置一定技术壁垒，让真正优质乳品进入中国市场。对于当前进入中国市场的进口UHT奶，同样做奶源及加工认证，对于保质期超过6个月的加以限制；建立进口乳品黑名单制，凡是进口产品多次出现安全问题的，取消生产企业和品牌的认证资质，几年内不得进入中国市场；对进口乳品有低价倾销和操控市场嫌疑的采取相应法律手段；通过热处理、蛋白质活性等指标对进口奶粉进行分级管理，级别低的产品加征特别关税。

◆完善国内乳品各项标准，引导国内外乳资源实现分工

明确要求，除冰淇淋以外所有低温乳品，必须使用国内生鲜乳作为主要原料生产，特别是酸奶类(包括常温)，并对生鲜乳在酸奶产品制作中所占比重作明确规定；高端常温功能性奶、花色奶必须使用生鲜乳为原料，不允许使用奶粉复原，国外进口UHT奶必须在所在国使用当地生鲜乳生产。

◆为企业国际化发展做好服务工作

未来中国海外投资热点将由能源、矿山转向围绕消费开展的产业。对政府而言，一方面能够为企业提供更便利的融资、保险服务；一方面要为企业海外投资并购提供必要咨询和相关法律服务，帮助企业了解、适应当地法律法规、行业规定以及人力资源管理相关规定。最后，给企业海外资产提供必要的安全服务。

作者： 宋亮