上海自贸区借助海外市场 企业融资“省钱”有道

      上海自贸试验区近日发布了第二批金融创新案例，显示大部分和企业跨境资金相关的业务在区内便利度有所提高，并且还帮助企业显著节省了融资成本。

      记者采访发现，人民币境外借款成为目前自贸区内企业最受欢迎的业务之一。以前中资企业如果想争取境外借款，需要通过层层审批。随着上海自贸区人民币跨境借款业务的开启，意味着中外资企业在境外借款事项上享受了同等待遇。

      境外借款人民币的好处显而易见，当前境内资金面较境外偏紧，境外借款就意味着融资价格较低。华侨银行（中国）上海自贸区支行行长胡海表示，区内企业的人民币融资成本平均降低了１０％－２０％，部分甚至降低更多，这主要取决于企业自身的资信情况及金融机构的资金成本。

      比如，上海银行近日作为中间方，成功撮合上海商业储蓄银行股份有限公司及上海商业银行、上海银行（香港）有限公司，共同出资人民币３０００万元在境外组成银团，对该行客户外高桥保税区开发股份有限公司提供跨境人民币贷款。３个月左右的时间就放款了，算上财务成本，融资成本在５％左右。

      据介绍，目前自贸区内企业从境外借用人民币资金途径多样，可以向境外银行借款，也可以向其母公司借，目前主要资金来源于香港市场。“由于自贸区跨境人民币境外借款业务需求较大，导致香港市场的人民币利率逐渐上升，目前在香港借款的人民币成本年利率在４．５％至５％之间。”张欣园坦言，“事实上，台湾市场的人民币存量也很可观，区内企业不妨考虑去台湾市场融资，价格可能比香港市场更划算。”

      融资成本降低固然给企业带来重大利好，但企业也并非想借多少就能借多少。

      在借款总额方面，上海自贸区引入了资本杠杆率概念——企业最多借实缴资本的１倍，非银行金融机构是１．５倍。“这个参数是灵活的，如果发现有大量短期资金或大量资金跨境流动，可以对参数进行调整。”中国银行上海分行国际结算部总经理张欣园介绍。

      在用途方面，区内企业从境外借来的人民币只能用于自贸区内生产经营、项目建设及境外项目建设，这有效抑制了跨境套利的空间。

      上海自贸区的成立为金融改革开辟了一块新领域。张欣园预计，今年年内上海自贸区或将出台更多新规，有助于企业更大尺度地进行全球跨境融资。