环保压力与日俱增氟化工业转型提速
来源：中国证券网-上海证券报
环保部网站最新披露，9月16日举行的国际保护臭氧层大会上，环保部部长陈吉宁表示，我国政府高度重视保护臭氧层公约的履行，建立了包括《大气污染防治法》、《消耗臭氧层物质管理条例》在内的法规政策体系。同时，组织实施化工和家电等行业消耗臭氧层物质淘汰计划，出台《重点HCFC替代技术推荐名录》。据其介绍，“十三五”期间，我国要实现淘汰含氢氯氟烃（HCFC）35%的目标。在传统制冷剂加速淘汰，以及保护臭氧层相关政策的推动下，氟化工产业转型升级步入加速期，HFO-1234yf等新一代制冷剂产品获得需求扩容机遇，并提升行业龙头的竞争优势。
环保部表示，为加强臭氧层保护合作，将大力发展环境友好替代技术的开发应用，推动符合节能安全要求的消耗臭氧层物质替代品研发和应用。同时，出台《重点HCFC替代技术推荐名录》，修订完善替代品标准法规，通过产业政策、政府采购、绿色产品认证和舆论宣传引导等方式支持替代技术、产品的开发和推广。
从制冷剂的发展历程看，为保护臭氧层不受破坏，先后经历了第一代到第四代升级过程，按照《蒙特利尔议定书》，目前第二代R22处于逐步限制应用阶段，并向第三代R134a、R410，以及第四代HFO-1234yf发展，应用推广正在逐步提速。根据蒙特利尔议定书规定，2015年我国制冷剂R22生产量将削减10%。环保部数据显示，2015年是R22正式消减的第一年，环保部核发生产配额27.4万吨，较去年削减11%。总需求约26万吨，R22供需之差1.4万吨，与去年1.9万吨的差值相比，出现进一步缩窄趋势。
从行业本身来看，企业间的整合也在加快进行。制冷剂龙头企业巨化股份(600160,股吧)此前公告，拟出资2亿元对同行厂家R22产能及配额进行买断，推动行业产能整合。按照当时市场价格估算，巨化股份此举最高可减少R22总配额近10%，对市场供需改善起到重要推动作用，同时该模式也有望被其他行业龙头所复制。
在臭氧层保护和氟化工转型升级的倒逼下，拥有新一代制冷剂产品和技术优势的龙头企业，将获得市场份额扩张机遇。另外，习近平总书记将于9月22日至25日对美国进行国事访问，环境气候和节能减排将成为中美双方的重要议题之一，也将提升市场对环保产业的关注度。
公司方面，三爱富(600636,股吧)拥有国内最大的氟化工研发基地，投2亿元建设的年产3000吨HFO-1234yf项目，目前通过杜邦公司出口，二期3000吨产能将根据市场需求情况适时投放。公司完成定增募资15亿元，加码高端氟化工项目建设，定增价格为每股23.08元，远高于最新市价。巨化股份也正在研发HFO-1234yf，拓展高端制冷剂市场，近日公告与天堂硅谷共同成立首期20亿元并购基金，推动氟化工产业整合。同时，公司拟定增募资32亿元，加码氟聚合物和新材料投资。
